ХР не будет использовать больше 2.5Гб RAM, но и в том, что 7ка будет хороша на такой конфе уверенности тоже нет. Выдели том гб на 100, поставь 7ку второй системой, поиграешься, потестируешь, сравнишь. Понравится - переустановишь начисто и перелезешь в нее...
кстати да, я б 64b рекомендовал...