1. Используют и другие - Bass, XACT, собственного изготовления.
2. При помощи FMOD Programmer API.
3. FMOD работает с переменными, приходящими из кода игры. Как звук будет на них реагировать, прорисовывается-настраивается в FMOD Designer. Грубо говоря, вместо ручки громкости цифровое значение...